Швейцарский франк, доллар, иена… валюты-победители войны в Украине
Основные победители валютного рынка – это активы-убежища: американский доллар, швейцарский франк и японская иена, подчеркивает наш обозреватель Уильям Герлах, региональный менеджер IbanFirst во Франции. И наоборот, неевропейские инвесторы массово отказываются от всех активов в евро.
В начале первого карантина в марте 2020 г. курс евро за несколько сессий упал почти на 500 пунктов по отношению к доллару США. Однако совместные действия центральных банков и государств («во что бы то ни стало» во Франции) позволили единой валюте быстро вернуть себе цвет. В июне 2020 года курс пары EUR/USD был значительно выше, чем до кризиса. Неприятие риска, связанное с пандемией, быстро исчезло. Иная ситуация сегодня на валютном рынке.
В течение нескольких недель трейдеры считали возможность вторжения России в Украину маловероятным событием. Поэтому, когда 24 февраля стало известно, что вторжение началось, рынок отреагировал резко. Валютные трейдеры сейчас предвидят наихудший сценарий: европейские санкции против российских углеводородов, репрессии со стороны Москвы (которые могут привести к национализации некоторых иностранных компаний, присутствующих в стране), заоблачный рост стоимости энергоносителей, сельхозсырья и галопирующий инфляция. Все это неопределенно. Но очевидно, что мы сталкиваемся с довольно беспрецедентной конфигурацией рынка.
Победители
Учитывая ход переговоров между Россией и Украиной, третий раунд которых завершился в понедельник без какого-либо реального прогресса, все указывает на то, что неприятие риска сохранится как минимум еще несколько недель. Для поколений форекс-трейдеров война в Европе — это что-то новое (война на Балканах в 90-х годах не затрагивала те же экономические ставки). С другой стороны, реакция валютного рынка довольно классическая и ожидаемая.
Главные победители — это активы-убежища: доллар США, швейцарский франк и японская иена. Индекс доллара, который в настоящее время является лучшим барометром для оценки эволюции неприятия риска, превысил психологический порог в 99 в прошлый понедельник и теперь вернулся к своим максимумам мая 2020 года. В прошлую пятницу курс евро/швейцарский франк достиг паритета, что было невообразимо всего несколько недель назад. Со своей стороны, EUR/JPY потеряла почти 500 пунктов с 24 февраля. Падение не закончилось. Некоторые центральные банки попытаются сдержать рост своей валюты. Недавно в этом направлении высказался Швейцарский национальный банк. Но их возможности влиять на обменные курсы ограничены в условиях всеобщей паники.
Происходит то, что неевропейские инвесторы массово отказываются от всех активов в евро. Это относится к единой валюте. Если паника продолжится, мы можем увидеть ралли EUR/USD до уровня 1,0350 в экстремальном сценарии. Столкнувшись с войной в Европе, мы не видим, что Европейский центральный банк мог объявить в этот четверг после своего заседания, чтобы восстановить доверие.
Австралийский доллар — сюрприз начала года
Товарные валюты, такие как австралийский доллар и новозеландский доллар, обычно падают в периоды неприятия риска. На этот раз это не так. Согласно барометру Bloomberg, австралийский доллар является валютой стран G10 (клуба богатых стран), которая показывает самый сильный рост за один месяц. Это объясняют два основных фактора. Во-первых, денежно-кредитная политика продолжает оставаться движущей силой изменений обменного курса. Ожидается, что Резервный банк Австралии повысит ключевую ставку уже летом, судя по опубликованному несколько дней назад протоколу его последнего заседания. Это вспомогательный элемент.
Во-вторых, война в Украине привела к общему росту цен на сырьевые товары (как энергоресурсы, так и углеводороды и драгоценные металлы). Эксперты опасаются трудностей с поставками или даже дефицита. Отсюда и подорожание барреля нефти, например. Цена на нефть марки Brent, которая является эталоном для Европы, поднялась выше 122 долларов за баррель. Мы можем говорить о нефтяном крахе при таком уровне цен за такой короткий период времени. Австралия экспортирует не нефть, а металлы (например, железную руду). Рост такой же ослепительный, что, в свою очередь, поддерживает обменный курс австралийского доллара. Это неожиданный победитель этого кризиса на валютном рынке, который, к сожалению, имеет хорошие шансы на продолжение.
Мы собрали список брокеров, которых рекомендуем обходить стороной.
